Kozhemyak, Alexey (2006) Modeling financial time series with scale invariant processes. Application to risk forecasting. PhD thesis CMAP, EP - CMAP Centre de Mathématiques Appliquées, EP/X p.318.
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Abstract
Ce travail porte sur l'étude de séries financières à l'aide de processus multifractals et notamment de processus MRW (Multifractal Random Walk), introduits par Bacry, Delour et Muzy. Dans ce contexte, on aborde la problématique des événements extrêmes, de l'approximation limite de petite intermittence et de l'estimation statistique des paramètres du modèle MRW log-normal. Les résultats obtenus permettent l'utilisation du modèle MRW pour la prédiction du risque (prédiction de volatilité conditionnelle et de Valeur-à-Risque conditionnelle). Une dernière partie plus exploratoire propose une modélisation des séries financières intra-journalières, modélisation compatible avec l'approche multifractale et permettant d'améliorer la prédiction de risque. Les résultats numériq!
ues obtenus sur des données réelles montrent que le modµele MRW log-normal fournit des prédictions de risque de bien meilleure qualité que celles obtenues à l'aide de modèles économétriques plus classiques (GARCH et tGARCH).
| Item Type: | PhD Thesis (PhD) |
|---|---|
| Thesis Supervisor: | Bacry, Emmanuel |
| Date: | December 2006 |
| Board of examiners: | Nicole, El karoui and Jean-Philippe, Bouchaud and Marc, Hoffmann and Dominique, Guegan and Jean-François, Muzy |
| Ecole Doctorale: | ED 447 ECOLE DOCTORALE DE L'ECOLE POLYTECHNIQUE |
| Discipline: | CMAP |
| Collection (Fonds): | EP/X |
| Institution: | EP/X |
| Department: | EP - CMAP Centre de Mathématiques Appliquées |
| Subjects: | 1. Mathematics and Applications |
| ID Code: | 2224 |
| Deposited By: | Laurence Vidament |
| Deposited On: | 05 March 2007 |
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